Regulamento, Prospecto e Lâmina
Para investir é preciso informação. No caso dos fundos, os investidores têm à disposição documentos elaborados e divulgados pelo administrador, que contêm todas as informações a respeito do fundo: o regulamento, o prospecto e a lâmina de informações essenciais.
O que é o regulamento do fundo?
O Regulamento é o documento que dá “vida” ao fundo. No momento da constituição de um fundo, o administrador elabora e aprova o regulamento, contendo todas as regras que servem de base para o seu funcionamento. É um documento que não sofre alterações constantes e que possui uma linguagem com caráter bastante formal. As informações que podem ser encontradas são no regulamento são:
Política de investimento
A Política de Investimentos compreende um conjunto de diretrizes e medidas que norteiam a gestão de longo prazo dos ativos dos planos de benefícios. Combina aspectos de filosofia de investimentos e de planejamento, tendo por pano de fundo o conceito de equilíbrio e perenidade dos planos de benefícios, e visa mitigar a ocorrência de desequilíbrios por meio do estabelecimento de uma composição de ativos que otimize a relação entre risco e retorno da carteira, em consonância com os objetivos do Fundo.
Esta Política é composta por elementos que compreendem a missão do Fundo, a definição de tolerância ao risco, os objetivos de investimento, a política de composição de ativos, a estrutura de gestão de investimentos e a avaliação de desempenho. A partir destes fatores é possível construir um conjunto coerente de diretrizes, que permitem uma gestão de investimentos de longo prazo e com conteúdo estratégico, conforme disposto na figura abaixo:
O ponto de partida é a missão, que conjuga os aspectos definidos no estatuto do Fundo e os elementos do planejamento estratégico. É o referencial inicial da Política e tem particular relevância na adequação dos interesses de participantes e patrocinadoras.
Clicando em Classe do fundo você terá mais informações;
Espécie, se aberto ou fechado;
Os fundos de investimento abertos permitem a entrada de novos investidores ou o aumento da participação dos antigos por meio de investimentos adicionais, assim como é permitido o resgate de cotas, mediante a venda de ativos do fundo para a entrega do valor correspondente ao cotista que efetuou o resgate, total ou parcial, de suas cotas.
Os fundos de investimento fechados não permitem a entrada e a saída de investidores. Após um período determinado, não são mais admitidos novos cotistas nem novos investimentos pelos antigos cotistas no fundo. Além disso, também não é permitido o resgate de cotas por decisão do cotista. O prazo para encerramento do fundo também é previamente definido.
Taxas cobradas podem ser lidas clicando aqui e seus valores aparecem em destaque no prospecto, cada fundo tem suas taxas definidas, que podem ser 0,5% ao que for definido pelo fundo, por isso que deve ficar atento quanto as taxas.
Condições para aplicação;
São condições para aplicação do valor financeiro junto ao fundo de investimento escolhido, tem que se atentar as condições, para verificar prazos e custos.
Resgate de Cotas;
O resgate é definido de acordo com as regras do fundo de investimentos, se atentar, pois tem prazo para isso ocorrer. Ao investir em um fundo de investimento, é fundamental ficar de olho no prazo de resgate. Isto é, em quanto tempo leva para você receber o dinheiro a partir da data de pedido de resgate. É esse prazo que determina a liquidez do fundo, que é a facilidade de transformar as suas cotas em dinheiro.
Público-alvo;
É o segmento que é destinado o fundo de investimentos, de um determinado grupo, com respostas e preferências semelhantes de produtos.
Exemplo: O fundo é destinado a investidores que pretendam: obter rentabilidade de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em cotas de fundos de investimento, doravante denominados FIs, que apresentem em sua composição títulos e operações com prazo médio de carteira superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias e que sejam pessoas físicas e jurídicas clientes do Banco do Brasil S.A., vinculadas a operações contratadas no âmbito do BB CONVIR e outros convênios do Agronegócio.
Política de divulgação de informações;
São regras que norteiam o fundo, cujo as regras de quem é autorizado e como serão feitas as divulgações das informações referente ao fundo.
Política de administração de risco.
São descritas como são tratados os riscos, como assegurar a eficácia e adequação dos Controles internos e obter informações que proporcionem melhorias no processo de gerenciamento de Riscos. O monitoramento deve ser realizado por meio de avaliações contínuas e isentas.
Exemplo Itaú
As alterações feitas no regulamento podem implicar em significativas alterações nas condições de funcionamento do fundo. Por isso, devem ser aprovadas pela assembleia geral de cotistas.
O cotista deve analisar as modificações de acordo com seus interesses como investidor. Se discordar de alterações aprovadas, pode ser interessante pesquisar outros fundos disponíveis no mercado
O que é o Prospecto do Fundo?
O prospecto é o documento que apresenta as informações mais relevantes para o investidor, como as relativas à política de investimento do fundo, aos riscos envolvidos, às taxas e aos principais direitos e responsabilidades dos cotistas e administradores. Ele possui um formato bem mais detalhado do que o regulamento, em uma linguagem mais clara e acessível e apresenta as seguintes informações:
Metas, objetivos e público-alvo;
São metas que o fundo de investimento pretende chegar e investir, o publico alvo, são o grupos de pessoas que pretende atingir e ter seus investimentos aplicados nos fundos.
Política de investimento;
Exemplo: O FUNDO aplicará seus recursos em FIs que apresentem carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias, e que seja composta, isolada ou cumulativamente, por títulos públicos federais ou títulos privados, prefixados ou pós fixados, operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais, cédulas de crédito bancário (CCBs), contratos mercantis para entrega ou prestação futura, títulos e certificados representativos desses contratos e qualquer outro crédito; títulos, contratos e modalidades operacionais permitidas pela legislação pertinente, cotas de fundos de investimento, cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento (FIC) classificados como Longo Prazo, cotas de fundos de investimento em direito creditório (FIDC), cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em direito creditório (FIC FIDC) e cotas de fundos de investimento imobiliário (FII) bem como utilizar-se de operações com derivativos.
Especificação, de forma clara, das taxas e demais despesas do fundo;
Nesta parte o investidor deverá ler com bastante atenção, pois nessa parte contém as informações sobre, as taxas e despesas do fundo de investimento.
Condições de compra e de resgate das cotas;
São regras para compra e resgates da cotas, sempre atentar pois tem prazo para investir e regatar de acordo com a regras e classe do fundo de investimento.
Identificação dos riscos assumidos pelo fundo;
São riscos que pode ocorrer durante os investimentos do fundo, pois é claramente explicado, quais são os riscos que podem vim a ocorrer com o fundo de investimento.
Informação sobre a tributação aplicável ao fundo e aos cotistas.
são informações da tributação aplicável de acordo com a classe do fundo de investimento.
Histórico de rentabilidade
Se é o fundo que já esta em andamento, consta os históricos de rentabilidade desde o início da criação do fundo.
Durante todo o período de distribuição do fundo, o prospecto atualizado deve estar à disposição dos interessados, em todos os locais em que o fundo for oferecido. Além disso, ao decidir ingressar no fundo, o investidor deve atestar que recebeu o regulamento e o prospecto e que está ciente da política de investimento e dos riscos.
Lâmina de informações essenciais
Exemplo de Lâmina para DOWNLOAD via 4Shared.
A lâmina de informações essenciais é um documento que tem como objetivo simplificar a apresentação das principais informações constantes do regulamento e do prospecto. Ela é apresentada em um formato simples, reduzido e deve seguir um padrão e uma sequência pré-definidos.
A lâmina contém, por exemplo, a rentabilidade dos últimos cinco anos, a composição da carteira e, de forma muito clara, as taxas cobradas e o nível de risco do fundo. Além disso, é atualizada mensalmente e com frequência apresenta as informações em gráficos e tabelas, facilitando a compreensão das informações.
Embora não substitua a leitura do prospecto, a lâmina é muito utilizada para apresentação aos interessados nos pontos de venda de varejo, como as agências bancárias. Por ser um resumo das principais informações, pode ser útil para realizar uma triagem inicial dos fundos que mais interessam e, depois, verificar no prospecto as informações detalhadas.
O administrador deve divulgar a lâmina atualizada em seu site, em lugar de destaque e sem proteção de senha. Leia sempre antes de investir!
Fonte: CVM
Fonte: PREVI
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